董登新,武漢科技大學金融證券研究所所長,教授,系主任,兼任湖北省中小企業研究中心主任。主研方向:美國證券市場及養老金投資。

資本所得稅及其在各國的現狀

上一篇 / 下一篇  2008-03-06 16:55:06

資本所得稅及在各國股市設置現狀

——我國已開徵房産類資本所得稅

 武漢科技大學 董登新(教授)

  一、資本所得稅及其種類

  資本所得稅(Capital Gains Tax)也譯作“資本利得稅”或“資本增值稅”。

  資本所得稅是針對投資品買賣所産生的“差價收益”(即資本所得)徵稅的。

  資本所得是投資所付與賣出投資的所得的差額。如果投資有利潤,則産生投資收益;如果投資賠錢,則形成資本損失。或者説,資本所得是通過買賣資本性資産而獲得的利潤。資本性資産包括股票基金、債券、不動産(如房産)、貴金屬(如黃金)、錢幣、藝術品及其他收藏品。

  一般地,在國際上,資本所得稅大體可分為四種類別:

  (1證券類資本所得稅,包括對股票、基金、債券、期權等有價證券投資所得課徵資本所得稅。本文簡稱“證券所得稅”。比方,在英國,股票投資必須繳納三種稅:即買入股票時必須繳納印花稅;賣出時必須繳納資本所得稅;分紅時股東必須繳納紅利稅。

  (2)不動産類資本所得稅,即對房地産投資所得課徵的資本所得稅。本文簡稱“房産所得稅”。

  (3)貴金屬類資本所得稅,即對黃金等貴金屬投資所得課徵的資本所得稅。本文簡稱“貴金屬所得稅”。

  (4)收藏品類資本所得稅,包括對錢幣、藝術品等珍稀收藏品投資所得課徵的資本所得稅。本文簡稱“收藏品所得稅”。

  二、資本所得稅是“富人”和“有錢人”的所得稅

  在國外,開徵資本所得稅,至少有以下三大動機和作用:

  (一)各類所得在稅收待遇上應該一視同仁。在國外,工薪所得與非工薪所得(利息、紅利、稿費、博彩中獎及其他一次性所得)都是必須繳納所得稅的,因此,炒房所得與炒股所得也應該繳納所得稅。這是一個純粹的稅收政策問題。

  (二)資本所得稅具有最顯著的“均貧富”效應。由於資本所得稅直接針對炒房凈所得與炒股凈所得來徵稅,因此,炒房或炒股賺得越多,所需繳稅就越多。同時,由於資本所得稅一般設定起徵點或免征優惠條件,而且按炒房者或炒股者的“全年家庭總所得”高低來確定不同檔次的差別稅率,因此,當年家庭總所得越高,炒房或炒股所得徵稅時則採用的稅率就會越高。顯然,資本所得稅具有十分重要的“均貧富”作用。

  比方,炒股的資本所得稅只對“年度炒股凈所得”(=股票總賣價-股票總買價-買股時的佣金及相關費用-賣股時的佣金及相關費用)徵稅,也就是説,資本所得稅的課稅對象只是年度“賺”、“虧”相抵後的凈利潤額,因此,其稅負實際上主要集中在股市中的“強勢”大戶或機構及暴利者身上,對廣大普通中小投資者並無太大影響。

  (三)資本所得稅有利於鼓勵長期投資,抑制過度投機。資本所得稅按照投資期長短不同,將投資買賣所得區分為兩類性質不同的資本所得:即短期資本所得(如股票持有期不超過1年;房産持有期不超過5年)與長期資本所得(如股票持有期超過1年;房産持有期超過5年),進而依此設定不同水準的稅率檔次,並給予長期投資以優惠的稅率,這樣,可以起到鼓勵長期投資、抑制市場過度投機的重大作用。這便是一種有力的經濟杠桿。

  比方,炒股所得稅按“家庭全年綜合總所得”來設定差別稅率,其稅率是超額累進的,而且按長期所得與短期所得區別設置稅率,可以再次拉開稅率級差,同時設立起徵點與免征額。也就是説,在這一炒股所得稅稅制下,個人全年總所得越高的人,繳納炒股所得稅稅率越高;炒股所得越多的人,繳納炒股所得稅稅率也越高;炒股短期所得越多的人,繳納炒股所得稅稅率越高。因此,在這一稅則下,中小投資者一般納稅較少或可免稅。

  三、資本所得稅漸成各國股市的主體稅種

  從世界各國股市稅制體系設計來看,資本所得稅的地位已顯得日益突出而十分重要,並逐漸成為了各國股市的主體稅種。從世界各國情況看,資本所得稅既可以單獨設置,與公司所得稅和個人所得稅並存,也可以不單獨設置,而直接劃歸個人所得稅系列。

  我們下面不妨大體看看世界各主要國家的資本所得稅設置現狀:

  (1)英國:資本所得稅設定年度豁免額,每年調整,例如,2006——2007年這一稅收年度,資本所得稅的豁免額為8800英鎊,2007——2008年這一納稅年度的豁免額則提高至9200英鎊。資本所得稅率採用了超額累進稅率,設定了四個稅級:0%10%20%40%。(關於英國的資本所得稅,詳情請查看筆者所撰文章《在英國炒股須繳三種稅》)

  (2)美國:資本所得稅分為長期資本所得稅與短期資本所得稅。長期資本所得稅的稅率只有較低的兩個檔次:15%5%;而短期資本所得稅率則服從普通個人所得稅率,稅率高於長期資本所得稅率,最高稅級為35%。從2011年開始,美國聯邦稅務局決定將短期資本所得稅稅率提高至20%,並設定為統一比例稅率。這一計劃是在2003年作出的。

  (3)日本:資本所得稅實行統一稅率20%。日本減半徵收的優惠政策將於2008年底到期。

  (4)加拿大:資本所得的50%按普通所得稅率課徵。目前,在加拿大,沒有長期資本所得與短期資本所得的稅率差別。

  (5)義大利:資本所得稅實行統一稅率12.5%

  (6)法國:資本所得稅率為統一稅率26%,年度豁免額為5600歐元。

  (7)德國:資本所得稅只對短期資本所得徵稅。對股票持有期超過一年的資本所得以及對不動産持有期超過十年的資本所得,統稱長期資本所得,不課徵資本所得稅。2009年,資本所得稅率將由現在的25%提高至28%

  (8)印度:長期資本所得的“持有期”主要有兩種不

同的規定:股票持有期超過一年的資本所得為長期資本所得;而其他資本投資持有期在

3年或3年以上的資本所得為長期資本所得。

  過去,印度資本所得稅只對短期資本所得徵稅,稅率為10%。從2006年開始,長期資本所得也開始徵稅,稅率為10%30%兩檔。

  (9)澳大利亞:沒有單設資本所得稅,而是將資本所得歸併到個人所得稅體系之中徵繳。自1999921日起,凈資本所得作為納稅年度的應稅所得,持有期在一年以上的,個人所得納稅人可以扣減50%,養老基金則可扣減33.33%。在納稅年度的凈資本損失可以轉移至下一個納稅年度衝抵投資利潤。

  (10)巴西:資本所得稅率為15%

  (11)丹麥:資本所得不足45500克朗(2007年規定,每年調整)按28%的稅率課徵;資本所得超過45500克朗的部分按43%的稅率課徵。從200811開始,將再增加一個稅率檔次,即資本所得超過10萬克朗的部分按45%的稅率課徵。

  (12)芬蘭:資本所得稅率為28%

  (13)匈牙利:自200611日起,資本所得稅率執行統一稅率20%,它包括股票、債券、共同基金,也包括來自銀行的存款利息。

  (14)愛爾蘭:資本所得稅實行統一稅率20%

  (15)紐西蘭:只對經常性的股票交易徵收所得稅,但不單設資本所得稅。

  (16)挪威:個人資本所得稅實行統一稅率28%。但資本所得不包括不動産、債券和利息。

  (17)波蘭:自2004年以來,資本所得稅實行統一稅率19%。它包括股票、債券、共同基金和來自銀行存款的利息。

  (18)俄羅斯:資本所得稅實行統一稅率,分兩種情形:居民的資本所得稅率為13%;非居民的資本所得稅率為30%。所謂稅收居民,是指上一個年度在俄羅斯聯邦境內居住滿183天者。

  (19)瑞典:資本所得稅實行統一稅率30%

  (20)泰國:沒有單設資本所得稅,但所有資本所得必須按普通收入徵繳所得稅。

  (21)中國:資本所得稅沒有單設,而是劃入了個人所得稅系列中。我國個人所得稅法明確規定,財産轉讓所得(也就是我們所説的資本所得,包括證券交易所得、房産交易所得)應按20%的固定稅率徵繳個人所得稅。

  在我國,對個人轉讓財産所得徵收“房産所得稅”已經實行多年。按照《個人所得稅法》規定,個人出售自有住房取得的所得,應按“財産轉讓所得”項目計徵個人所得稅,稅率為20%。但目前證券類資本所得稅暫被政府豁免(仍存爭議)。不過,在中國,只須國務院批准,隨時即可開徵證券類資本所得稅。


TAG: 資本所得稅

引用 刪除 Ireland   /   2011-11-08 21:45:05
謝謝董教授,明白了一些!聽老外講根本聽不懂,看了這篇有一些了解了,謝謝。
引用 刪除 非常詳細   /   2008-08-03 11:22:35
謝謝董教授!
引用 刪除 Guest   /   2008-08-03 11:21:39
5
 

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