什麼是基金管理費?什麼是基金託管費?

上一篇 / 下一篇  2008-09-28 08:45:07 / 個人分類:基金

    在基金的運作過程中,有一些必要的開支需基金承擔,其中基金管理和基金託管費是基金支付的主要費用。

    基金管理費是支付給基金管理人的管理報酬,其數額一般按照基金凈資産值的一定比例,從基金資産中提取。基金管理人是基金資産的管理者和運用者,對基金資産的保值和增值起著決定性的作用。因此,基金管理費收取的比例比其他費用要高。基金管理費是基金管理人的主要收入來源,基金管理人的各項開支不能另外向基金或基金公司攤銷,更不能另外向投資者收取。在國外,基金管理費通常按照每個估值日基金凈資産的一定比例(年率)、逐日計算,定期支付。管理費費率的高低與基金規模有關,一般而言。基金規模越大,基金管理費費率越低。但同時基金管理費費率與基金類別及不同國家或地區也有關係。一般而言,基金風險程度越高,其基金管理費費率越高,其中費率最高的基金為證券衍生工具基金,如認股權證基金的年費率為1.5%~2.5%。最低的要算貨幣市場基金,其年費率僅為0.5~1%。香港基金公會公佈的其他幾種基金的管理年費率為:債券基金年費率為0.5%~15%,股票基金年費率為l%~2%。在美國等基金業發達的國家和地區,基金的管理年費率通常為1%左右。但在一些發展中國家或地區則較高,如我國台灣的基金管理年費率一般為1.5%,有的發展中國家的基金管理年費率甚至超過3%。我國目前的基金管理年費率為2.5%。

    為了激勵基金管理公司更有效地運用基金資産,有的基金還規定可向基金管理人支付基金業績酬。基金業績報酬,通常是根據所管理的基金資産的增長情況規定一定的提取比率。至於提取的次數,香港規定每年最多提取一次。

  基金託管費,是指基金託管人為基金提供服務而向基金或基金公司收取的費用。託管費通常按照基金資産凈值的一定比例提取,逐日計算並累計,至每月末時支付給託管人,此費用也是從基金資産中支付,不須另向投資者收取。基金的託管費計人固定成本。基金託管費收取的比例與基金規模和所在地區有一定關係,通常基金規模越大,基金託管費費率越低。新興市場國家和地區的託管費收取比例相對要高。託管費年費率國際上通常為0.2%左右,美國一般為0.2%,我國內地及台灣、香港則為0.25%。

    必須指出的是,基金管理費和託管費是管理人和託管人為基金提供服務而收取的報酬,是管理人和託管人的業務收入。管理費和託管費費率一般須經基金監管部門認可後在基金契約或基金公司章程中訂明,不得任意更改。基金管理人和託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資産的損失,以及處理與基金運作無關的事項發生的費用、不得列入基金管理費和託管費。


TAG: 管理費 基金 託管費

引用 刪除 Guest   /   2012-03-29 14:40:34
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