手機看中經經濟日報微信中經網微信

50ETF慢牛技術特徵顯著

2017年11月14日 09:35    來源: 期貨日報    

  週一上證綜指高開高走,再創階段新高,尾盤報收于3447.84點,收漲0.44%。兩市成交量5964.9億元,增加285.7億元。各大指數普漲,其中中小板指數領漲,漲幅高達1.05%,上證50指數漲幅0.39%。盤面看,建材、煤炭、鋼鐵、銀行、電腦等行業板塊漲幅靠前,商貿零售、國防軍工、傳媒等行業板塊領跌。從概念板塊來看,人工智慧指數、稀土永磁指數領漲,北部灣自貿區指數領跌。期指方面,三大期指合約價格均小幅上漲,且漲幅接近。標的資産方面,50ETF高開高走,高位橫盤態勢為主,尾盤報收于2.928,收漲0.34%,但整體波動率偏低,成交量驟降至299.03萬手,增加337.9萬手。

  期權市場成交大幅縮量。全日累計成交1134295張期權合約,較上一交易日減少303751張闔約。其中,認購期權成交669791張,較上一交易日減少24.4%,認沽期權成交464504張,較上一交易日減少15.7%。日成交量PCR小幅至0.693,上一交易日為0.621,市場情緒整體偏樂觀。持倉方面,上證50ETF期權總持倉量小幅增至1629549張,增加39775張,認沽期權持倉量持續大於認購期權持倉量。11月認購期權與認沽期權成交量最大的合約均集中在11月2.90合約上,市場將圍繞2.90一線振蕩整理。

  標的資産30日曆史波動率小幅抬升,達到8.59%的水準,仍處於歷史偏低位置。期權隱含波動率方面,認沽期權隱含波動率持續高於認購期權隱含波動率,但日內認沽期權隱含波動率則持續下降。平值期權方面,50ETF購11月2.90期權的隱含波動率為10.12%;50ETF沽11月2.90期權的隱含波動率為10.96%,兩者差異縮小。

  圖為11月2.85期權合約的隱含波動率變動

  由於標的資産50ETF價格小幅攀升,認購期權價格全線上漲,其中虛值認購期權價格上漲幅度較大,認沽期權價格則全線下跌,且認沽期權價格跌幅較大。11月平值認購合約“50ETF購11月2.90”報收于0.0387,上漲20.56%;11月平值認沽合約“50ETF沽11月2.90”報收于0.0092,下跌38.67%。

  綜合來看,標的資産50ETF中長期看仍具備較強牛市特徵。期權策略方面,仍建議持有期權牛市垂直價差策略,若快速突破,可考慮向上挪倉。


(責任編輯: 張海蛟 )

    中國經濟網聲明:股市資訊來源於合作媒體及機構,屬作者個人觀點,僅供投資者參考,並不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
精彩圖片
上市全觀察