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廈門新立基上市滑鐵盧 興業證券保薦年內被否四單

2017年12月07日 07:02    來源: 中國經濟網    

  中國經濟網北京12月7日訊 (記者 張海蛟) 證監會發審委昨日晚間公佈的第十七屆發審委2017年第63次會議審核結果公告顯示,廈門新立基股份有限公司首發申請未獲審核通過,其保薦機構為興業證券。

  據了解,這已經是興業證券年內第四個被否的保薦項目。4月12日,主機板發審委2017年第52次會議審核結果公告顯示,山東元利科技股份有限公司(以下簡稱“元利科技”)首發申請未通過。6月1日,證監會主機板發審委發佈公告稱,京博農化科技股份有限公司(以下簡稱“京博農化”)未過會。9月22日,上能電氣股份有限公司(以下簡稱“上能電氣”)首發申請折戟。元利科技、元利科技和上能電氣三家公司的保薦機構均為興業證券。

  招股説明書顯示,廈門新立基主要産品為重交瀝青、改性瀝青和乳化瀝青,其中,重交瀝青的主營業務收入佔比超過60%,改性瀝青接近30%,乳化瀝青低至不足1%。從産品結構看,新立基對重交瀝青依賴程度較高。

  今年7月17日,廈門新立基向證監會遞交上市申請,此次IPO擬登陸創業板,發行不超過2600萬股,募集資金2.41億元,將用於瀝青加工基地建設項目、30萬噸/年瀝青加工裝置及配套工程、供應鏈資訊化建設項目以及補充營運資金。

  據中國經濟網記者了解,2014年、2015年和2016年,廈門新立基資産總額為6.96億元、5.57億元和4.30億元,負債總額為4.92億元、2.97億元和1.43億元,去年的資産總額僅佔2014年的六成。報告期內,新立基營收大幅下滑,分別為13.43億元、11.63億元和6.48億元;凈利潤分別為0.40億元、0.55億元、0.34億元,2016年凈利潤同比下降38.52%。

  廈門新立基首發申請被否 通過員工個人銀行卡進行貨款結算遭問詢

  根據發審委審核結果公告,發審委會議對廈門新立基提出詢問的主要問題如下:

  1、發行人報告期記憶體在通過員工個人銀行卡進行貨款結算的情形,合計金額約2.8億元。請發行人代表説明:(1)該行為是否違反了《公司法》和《商業銀行法》有關賬戶管理的規定;(2)發行人報告期會計基礎工作是否規範,是否有嚴格的資金管理制度,是否能夠保證貨款結算環節相關內部控制制度健全且有效運作,是否能夠有效保證財務報告的真實性、可靠性。請保薦代表人説明核查方法、過程、依據併發表核查意見。

  2、發行人報告期記憶體在客戶委託第三方回款的情形,各期金額佔比分別為16.84%、20.93%、25.16%和31.01%,佔比逐年提高。請發行人代表説明:(1)報告期內客戶委託第三方回款佔比逐年上升的原因;(2)客戶委託第三方回款是否具有真實交易背景,是否存在資金體外迴圈情形,是否制定了相應的內部控制制度;(3)是否存在潛在糾紛,是否違反相關法律法規的規定。請保薦代表人説明核查方法、過程、依據併發表核查意見。

  3、發行人報告期內非投標項目收入佔比均超過50%,其中,應招標未履行招投標程式獲取的業務收入總體呈上升趨勢。請發行人代表説明:(1)非投標項目是否均不適用《招投標法》;(2)非投標項目的區域分佈,是否與實際控制人存在關聯關係;(3)在當前經濟法律環境下,結合客戶構成、業務類型、銷售區域、産品定價,應招標未履行招投標程式獲取的業務收入逐期上升的原因及合理性;(4)相關合同是否存在被認定無效的風險及對發行人業績的影響,是否存在法律糾紛和行政處罰的風險。請保薦代表人説明核查方法、過程、依據併發表核查意見。

  4、發行人報告期內資産總額、營業收入下滑且幅度較大,凈利潤波動較大,請發行人代表結合營業收入下滑及凈利潤大幅波動情況,説明營業收入發生不利變化的原因及盈利能力的持續性。請保薦代表人説明核查方法、過程、依據併發表核查意見。

  5、發行人報告期記憶體貨以庫存商品和發出商品為主,請發行人代表:(1)結合期末在手訂單情況、預收賬款變化情況、存貨週轉率,説明庫存商品、發出商品餘額較大是否符合行業特點,是否存在跨期調節收入情形;(2)2015年度和2016年度存在存貨跌價準備轉銷衝減當期營業成本較大的情形,結合報告期內採購價格變化、存貨毀損及變質情況、庫齡、期後銷售實現情況等,説明報告期各期未存貨跌價準備計提是否準確、充分,轉銷是否合理。請保薦代表人説明核查方法、過程、依據併發表核查意見。

  興業證券保薦企業年內被否另三家:元利科技 京博農化 上能電氣

  4月12日,證監會網站發佈的主機板發審委2017年第52次會議審核結果公告顯示,元利科技首發未通過。元利科技為興業證券今年保薦項目被否第一單。

  元利科技招股説明書顯示,該公司從事精細化學品研發、生産與經營,此次擬公開發行不超過2716萬股A股股票,募集資金3.38億元。

  2013年、2014年、2015年和2016年1-6月,元利科技的凈利潤分別為4516.62萬元、3071.64萬元、6531.73萬元和7605.85萬元,上升趨勢明顯。報告期內,元利科技主營業務毛利率分別為13.37%、14.23%、24.47%、32.61%。

  2015年度,受宏觀經濟環境的影響,元利科技的苯系列和增塑劑産品下游行業景氣度不高,其營業收入出現大幅下降,從2014年的9.83億元下滑至7.71億元,下滑幅度達21.57%。

  對此,發審委認為,在國內宏觀經濟下行,元利科技所處行業與宏觀經濟密切相關,國內産能總體過剩,開工率不足的背景下,山東元利報告期內利潤水準以及毛利水準卻逐年增加,因此要求其補充説明這一狀況的原因及其合理性。

  此外,發審委還要求元利科技結合公司與同行業可比上市公司産品、客戶、銷售模式等的異同,分析其毛利率顯著高於同行業可比上市公司,且報告期各期毛利率變動趨勢與可比上市公司不一致的具體原因和合理性。

  6月1日晚間,證監會公佈創業板發審會結果,興業證券保薦的京博農化首發申請未通過,原因主要集中在股權代持、關聯交易、經銷商下降等問題。

  京博農化主要從事高效、低毒、低殘留、環境友好型農藥原藥、製劑及中間體的研發、生産和銷售業務,同時兼營植物營養劑、農藥軟包裝業務。

  2014年至2016年上半年,京博農化分別實現營收8億元、7.56億元、5.11億元,實現凈利潤分別為7398.71萬元、5222.47萬元、2801.20萬元。公司製劑行銷網路及植保技術服務覆蓋國內主要農作物種植區域,位列中國農藥行業前50強。

  京博農化IPO項目被否,發審委主要的詢問問題有三個。

  一是公司歷史上存在股權代持超過200人,需説明股權結構是否有重大差異和目前有無代持現象。二是公司2013年1月1日以來,貸款以受託支付方式,需説明採用受託支付方式的必要性、相關整改及落實情況。三是公司2014年度,經銷商減少了1000個左右,客戶真實性核查比例大大低於前後年度,需解釋原因。

  9月22日,上能電氣首發申請未通過,成為興業證券年內第三個被否的保薦項目。發審委要求上能電氣説明經營活動現金流凈額連續三年為負數的原因和合理性;應收賬款和存貨餘額大幅增長的原因;平均銷售單價和銷售毛利率呈下降趨勢的原因等。

  招股書顯示,上能電氣經營活動産生的現金流量凈額連續為負。2013年至2017年1-6月,公司經營活動産生的現金流量凈額分別為-2,834.08 萬元、-2,210.88 萬元、-2,541.48 萬元、-19.02萬元、1,201.75萬元。

  2013年至2017年1-6月,上能電氣實現營業收入分別為15,939.19萬元、21,062.66萬元、34,564.37 萬元、54,810.48 萬元、31,986.08萬元,實現歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為700.65萬元、2,116.68萬元、3,363.19萬元、3,629.41萬元、2,607.18萬元,扣除非經常性損益後歸屬母公司凈利潤分別為700.58萬元、2,111.53萬元、3,198.01萬元、3,382.24萬元、2,529.89萬元。

  扣非後凈利潤是否到達3000萬元被視為目前IPO審核的一道隱形紅線。值得注意的是,上能電氣2013年和2014年扣非凈利潤均低於3000萬。

  根據招股書,上能電氣擬發行股票1,667萬股,保薦機構為興業證券,募集資金投資項目為“高效型光伏並網逆變器擴能項目”、“研發中心建設項目”和“補充營運資金”,投資總額45,038萬元。其中,補充營運資金預計使用募集資金23,000.00 萬元,上能電氣在招股書中稱,公司針對光伏逆變器業務資金缺口進行了測算,預計未來三年需補充營運資金39,794.97 萬元。

(責任編輯:張厚為)


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